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積立投資とドルコスト平均法｜初心者にやさしい投資の始め方

サイト管理人

株式投資歴20年。米国株・海外株・FX投資の経験をもとに情報をお届けします。

① 積立投資とは何か

積立投資とは、あらかじめ決めた金額を、決まったタイミングで買い続ける投資のやり方です。「毎月1日に、1万円分の投資信託を買う」といった形で、購入を自動化しておくのが一般的です。

反対の考え方が「一括投資」で、手元の資金をまとめて一度に投じる方法です。どちらが正しいというものではなく、資金の状況とリスクの取り方が違うだけだと考えると整理しやすくなります。

② ドルコスト平均法の仕組みを数字で見る

ドルコスト平均法とは、価格が変動する商品を「毎回、同じ金額」で買い続ける方法のことです。積立投資の多くはこの形をとっています。

ポイントは、金額を固定すると価格が高いときには少なく、安いときには多く買うことになるという点です。その結果、買った回数全体を通した平均取得単価（1口あたりの平均の買値）が平準化されます。

「毎回1万円ずつ」と「毎回1口ずつ」を比べてみる

仕組みが分かりやすいように、4回にわたって価格が動いたケースを、金額を固定する場合（定額購入）と数量を固定する場合（定量購入）で比べます。手数料や税金は考えない、単純化した計算例です。

同じ値動きでも、金額を固定したほうが平均取得単価は低くなりました。価格が下がった3回目に、いちばん多くの口数を買えているからです。これがドルコスト平均法の中心にある仕組みです。

③ メリット：時間の分散と、感情の切り離し

買うタイミングを分散できる

一度にまとめて買うと、「その日の価格」がそのまま買値として固定されます。たまたま高い日に買ってしまえば、その水準を引きずることになります。積立投資は購入日を複数に分けるため、特定の1日の価格に結果が左右されにくくなります。これを「時間の分散」と呼びます。

判断を自動化できる

もうひとつの効果は、心理的な面です。相場が下がっているときは買いづらく、上がっているときは高値づかみが怖くなる——というのは、多くの人が感じることです。積立設定をしておけば、その都度「買うか、やめるか」を判断せずに済みます。

④ デメリットと誤解しやすい点

ここが、入門記事ではあまり書かれない部分です。ドルコスト平均法は万能な手法ではありません。以下の点は、始める前に知っておいたほうがフェアだと思います。

誤解①：必ず有利になる方法ではない

ドルコスト平均法は「価格変動のリスクをゼロにする方法」ではありません。買った資産の価格が下がれば、当然、評価額は下がります。平均取得単価が平準化されるだけで、元本が保証されるわけではないという点は、はっきり区別しておく必要があります。

誤解②：右肩上がりの相場では一括投資に劣ることがある

価格が上がり続ける局面では、早い時期にまとめて買ったほうが多くの口数を確保できます。積立では、値上がりした後の高い価格でも買い続けることになるため、平均取得単価は上がっていきます。先ほどと同じ形式で、上昇が続いた場合を見てみます。

この例では、4回目時点の価格13,000円で計算すると、積立の評価額は約45,652円、一括は52,000円となり、一括のほうが結果は上回ります。逆に、②の表のように価格が大きく下がる局面を含む場合は、積立のほうが平均取得単価を抑えられます。どちらが有利かは、後から振り返って初めて分かるもので、事前に選べるものではありません。

誤解③：下落が続く相場では効果が限定的

価格が下がり続ける展開では、買うたびに平均取得単価は下がっていきますが、同時に保有している資産全体の評価額も減っていきます。「安く買えている」ことと「損失が出ていない」ことは別の話です。積立を続けていれば必ず取り戻せる、という保証はありません。

誤解④：短期で結果を求める使い方には向かない

積立は購入を複数回に分ける以上、資金が投じられるまでに時間がかかります。数か月〜1年程度で使う予定のあるお金を積立に回すと、必要なときに評価額が下がっている、という状況になりかねません。近い将来に使う予定の資金と、当面使わない資金は、分けて考えるのが基本です。

誤解⑤：手数料は回数分かかる場合がある

購入のたびに手数料がかかる商品では、回数が増える分だけ手数料の合計が大きくなることがあります。投資信託の積立では購入時手数料が無料のものも多くありますが、保有中にかかる信託報酬は別途かかります。積立を始める前に、その商品にどんな費用がかかるのかは確認しておきたいところです。

⑤ NISAの「つみたて投資枠」との関係

「つみたてNISA」という言葉を目にすることがありますが、これは2023年までの旧制度の名称です。2024年からのNISAでは、その役割を引き継ぐ形で「つみたて投資枠」という枠になっています。積立投資について調べるとき、この2つの言葉が混ざって出てくるので、いったん整理しておきます。

金融庁の説明によれば、つみたて投資枠の対象商品は「長期・積立・分散投資に適した一定の投資信託」に限られており、購入方法も積立方式であることが前提です。つまり、この枠は制度の側が最初から積立を前提に設計されているということになります。

金融機関ごとに違うのは、取扱商品や積立の最低金額、積立頻度、決済方法といったサービス面です。ここはNISA口座はどこで開く？証券会社比較の考え方で詳しく整理しています。

⑥ 始め方の一般的な流れ

特定の商品や会社をおすすめするものではありませんが、積立投資を始めるまでの一般的な手順は、おおむね次のようになります。

特に1つ目の「資金の整理」は、飛ばされがちですが重要です。積立投資は続けることが前提の仕組みなので、途中で生活のために取り崩さざるを得ない金額設定にしてしまうと、狙っていた時間の分散そのものが崩れます。金額は後から変更できることがほとんどなので、小さく始めて調整する、という考え方もできます。

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※この記事は投資に関する一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品・金融機関の勧誘や、個別の投資助言を行うものではありません。記事中の計算例は仕組みの説明のために単純化したもので、将来の運用成果を示すものではありません。制度の詳細は金融庁など公的機関の最新情報をご確認ください。投資はご自身の判断と責任で行ってください。投資には元本割れのリスクがあります。